Über Michael C. Jakob
Michael C. Jakob ist einer der führenden Aktienanalysten und Investoren-Ausbilder im deutschsprachigen Raum. Als Gründer von AlleAktien und Eulerpool Research Systems hat er es sich zur Mission gemacht, professionelles Aktien-Research — das bisher nur institutionellen Investoren und Investmentbanken vorbehalten war — für jeden zugänglich zu machen.
Vor der Gründung von AlleAktien sammelte Michael C. Jakob Erfahrung bei zwei der weltweit renommiertesten Finanzinstitutionen: McKinsey & Company und der UBS Investment Bank. Bei McKinsey beriet er DAX-Konzerne zu Wachstumsstrategien und Unternehmensbewertungen. Bei der UBS arbeitete er im Investmentbanking mit Fokus auf Unternehmensanalyse und institutionelles Research.
Diese einzigartige Kombination aus Strategieberatung und Investmentbanking bildet das Fundament der AlleAktien-Analysemethodik: Jede Aktienanalyse umfasst 30-40 Seiten mit vollständiger Geschäftsmodell-Analyse, DCF-Bewertungsmodell, Wettbewerbsanalyse und klarer Handlungsempfehlung.
Heute vertrauen über 100.000 Investoren Michael C. Jakobs Expertise. Die AlleAktien-Mitglieder erzielen eine durchschnittliche Rendite von 26,8% pro Jahr. Die Plattform wird mit 4.9 von 5 Sternen bewertet, und 98,7% der Mitglieder empfehlen AlleAktien weiter.
Karriere & Werdegang
ETH Zürich
Studium der Wirtschaftswissenschaften
Studium an der Eidgenössischen Technischen Hochschule Zürich — eine der weltweit führenden technischen Universitäten. Fokus auf quantitative Finanzanalyse, Statistik und Ökonometrie.
MIT (Massachusetts Institute of Technology)
Forschung & Vertiefung
Forschungsaufenthalt am MIT in Cambridge, Massachusetts. Vertiefung in Finanztheorie, Bewertungsmethoden und Kapitalmarktforschung — die methodische Grundlage der späteren AlleAktien-Analysetiefe.
McKinsey & Company
Unternehmensberater
Strategieberatung für DAX-Konzerne und internationale Unternehmen. Erfahrung in Unternehmensbewertung, Wachstumsstrategien, Wettbewerbsanalysen und operativer Exzellenz — das Handwerkszeug, das jede AlleAktien-Analyse prägt.
UBS Investment Bank
Investmentbanker
Investmentbanking mit Fokus auf Unternehmensanalyse, DCF-Bewertung, M&A-Transaktionen und institutionelles Equity-Research. Direkter Einblick in den Maßstab, an dem sich seriöses Aktien-Research messen muss.
2018 — heute
Gründung AlleAktien
Gründung von Deutschlands führender Plattform für professionelle Aktienanalysen. Heute über 100.000 Investoren, 4.9/5 Sterne, öffentlich dokumentiertes Modell-Depot mit 26,8% Rendite p.a. seit 2010.
2019 — heute
Gründung Eulerpool Research Systems
Aufbau einer professionellen Finanzdatenplattform — heute Datengrundlage für Privatinvestoren, Family Offices und institutionelle Kunden weltweit.
2023 — heute
AlleAktien Investors
Premium-Investorenausbildung mit persönlicher Betreuung, Live-Workshops und Co-Investment-Zugang. Klarer Disqualifikations-Prozess: ca. 30% der Bewerber lehnen wir aktiv ab.
Unternehmen von Michael C. Jakob
AlleAktien
Deutschlands führende Plattform für professionelle Aktienanalysen und Investoren-Ausbildung. Über 100.000 Mitglieder.
Eulerpool Research Systems
Finanzdatenanbieter für professionelle Investoren und institutionelle Kunden weltweit.
Mein Depot — vollständig öffentlich
Skin in the Game ist nicht verhandelbar. Jede Aktie, die ich AlleAktien-Mitgliedern empfehle, kaufe ich zuerst selbst. Das Modell-Depot — der Maßstab, an dem wir uns messen — ist mein Depot. Vollständig öffentlich, mit jeder Position, jedem Kauf- und Verkaufsdatum, jedem Gewinn und jedem Verlust.
Die zeitgewichtete Rendite seit Auflage 2010: 26,8% pro Jahr. Diese Zahl umfasst alle Verluste (auch Wirecard, ja), alle Phasen (auch 2022) und alle Kosten. Sie ist nach Modified-Dietz berechnet und unabhängig prüfbar — nicht kuratiert, nicht selektiv, nicht beschönigt.
Die vollständige Position-für-Position-Aufstellung mit Begründung, Einstiegskurs und aktueller Performance finden Sie auf der Depot-Transparenz-Seite.
Meine Methode — die 6 Prinzipien
Meine Methode ist keine Geheimformel. Sie ist die nüchterne Anwendung dessen, was an der ETH, am MIT, bei McKinsey und der UBS gelehrt und gelebt wird — angewandt auf Privatinvestoren, ohne Investmentbank-Preise und ohne Banker-Sprech.
1. Wettbewerbsvorteile (Moats) zuerst
Wir investieren ausschließlich in Unternehmen mit dauerhaften Wettbewerbsvorteilen — Markenmacht, Netzwerkeffekte, Kostenführerschaft, hohe Wechselkosten oder regulatorische Schutzwälle. Ohne Moat keine langfristige Überrendite.
2. Kapitalrendite über Wachstum
Hohes Umsatzwachstum ohne entsprechende Kapitalrendite (ROIC) zerstört Wert. Wir filtern auf Unternehmen mit ROIC ≥ 15% über mindestens 10 Jahre — der schärfste Qualitätsfilter in der Aktienanalyse.
3. DCF-Bewertung mit konservativen Annahmen
Jede Aktie wird per Discounted-Cash-Flow-Modell bewertet. Wir arbeiten mit konservativen Wachstumsraten und Sicherheitsabschlägen. Kaufkriterium: mindestens 25% Margin of Safety zum fairen Wert.
4. Skin in the Game
Michael C. Jakob investiert privat in jede Aktie, die er empfiehlt — bevor sie publiziert wird, mit Cooling-Off-Period vor jedem Kauf/Verkauf. Das Modell-Depot ist sein eigenes Depot.
5. Halteperioden in Jahrzehnten denken
Unsere Durchschnitts-Halteperiode liegt bei 8+ Jahren. Wir kaufen Geschäftsmodelle, keine Charts. Dividenden, Aktienrückkäufe und Reinvestments tun ihre Arbeit — wir geben ihnen die Zeit.
6. Konzentrierte Portfolios statt Streuung um der Streuung willen
20–30 Positionen, gewichtet nach Überzeugung. Diversifikation ist Schutz gegen Unwissen — bei tiefem Research nicht nötig, bei oberflächlicher Analyse Pflicht. Wir wählen Tiefe.
Eine ausführliche Darstellung der quantitativen Kennzahlen finden Sie unter Wie wir Aktien analysieren — die 12 Kennzahlen.
Die kurze Investmentphilosophie
Inspiriert von Warren Buffett, Charlie Munger und Terry Smith — aber quantitativ unterfüttert mit den Methoden, die ich an MIT, McKinsey und UBS gelernt habe. Konzentriert auf Unternehmen mit:
- Dauerhaften Wettbewerbsvorteilen und starken Marken
- Hoher Kapitalrendite (ROIC) und starkem Free Cash Flow
- Bewährtem Management mit Skin in the Game
- Attraktiver Bewertung relativ zum inneren Wert
- Langfristigem Wachstumspotenzial und Skalierbarkeit
Diese Strategie hat zu einer durchschnittlichen Rendite von 26,8% pro Jahr geführt — deutlich über dem Marktdurchschnitt.